汽車電子行業(yè)
發(fā)布日期：2019-01-03

中國新能源汽車的主要驅(qū)動因素中，政策是最大的驅(qū)動因素。補貼政策帶動了整個新能源汽車初期的增長，2011年開始2014年開始爆發(fā)，2020年之后雙積分考核政策會促使新能源持續(xù)發(fā)展。大家知道，雙積分明年是10%，后年12%，要求會越來越高。

我們統(tǒng)計了今年上半年所有車企的雙積分積分達標情況，幾乎大部分企業(yè)沒辦法達標。這些企業(yè)主要分為五類企業(yè)：

第一類，新能源積分和CAFC達標的，以新造車企業(yè)為代表的企業(yè)。這些企業(yè)的新能源車以低端市場為主，受補貼的影響很大。這些企業(yè)未來未來針對高端市場的產(chǎn)品和面向出行低端市場的比例將會擴大。

第二類，又有新能源汽車，又有傳統(tǒng)汽車，傳統(tǒng)汽油車為主，新能源偏中高端，價格在20萬以上的，補貼對它的影響不會那么大。我們認為這個類型的企業(yè)未來主要是要擴大市場份額或者提升內(nèi)部的利潤水平來保持新能源汽車未來兩年的發(fā)展方向。

第三類企業(yè)，目前新能源處于初步剛開始起步階段，有非常少量的新能源汽車，一兩款賣，但是整體銷量不是很高，這種情況下要做的事情是什么？藍色的圖是寶馬，燃油積分達標，但是新能源積分不達標。我們認為這些企業(yè)在產(chǎn)品策略上會以內(nèi)部發(fā)展為主，傳統(tǒng)車和新能源車同步推動。

第四、五類企業(yè)，幾乎沒有新能源車型及上市的企業(yè)，整個新能源積分非常缺，燃油指標大，CAFC積分不夠，借助外部購買其他積分資源。

市場份額和新能源份額差異，導致不同的能源汽車走不同的路徑。第一類型的企業(yè)量不是很高，所以要整合新能源中的量。第二類企業(yè)可能是未來主要的積分對象，積分最多。第三類企業(yè)實現(xiàn)自給自足，內(nèi)部推廣新能源汽車。第四、第五類企業(yè)可能要購買新能源汽車積分。

雖然現(xiàn)在有的企業(yè)都走汽油車節(jié)能減排路線或者混動路線，但是只有PHEV和BEV路線才能快速緩解積分壓力，未來PHEV和BEV車型是未來主要的方向。

我們對新能源積分的價格做了趨勢預測，剛開始政府引導價格是1000到1500元/分，2020年左右變?yōu)橘u方市場，價格會上升到7500左右，預測未來的積分在5000到6000左右每分。

2020年整合和清退可能是以后汽車行業(yè)的主題，如果一汽、長安、東風三家企業(yè)同時合并會被迫讓其他企業(yè)合并，大的巨頭之間才能相互進行競爭。我們預測，未來在中國整個汽車市場上剩的企業(yè)和集團可能不會特別多，慢慢小的企業(yè)可能會依附到大的集團中，會消失到逐漸不見。2017年不足1000輛的企業(yè)慢慢變成代工廠或者消失掉。

我們梳理了一下新能源汽車電子，主要集中在三電板塊中，充電、電機、逆變等，電驅(qū)動系統(tǒng)技術(shù)的趨勢是集成化、小型化、輕量化、低成本化，現(xiàn)在主要是電機、電控單一供應商，部分是二合一?，F(xiàn)在三合一趨勢確定下來了，之后更多多合一，多合一成為集成化的趨勢。

美國DOE部門發(fā)展規(guī)劃目標大家可以看一下，2020年到2025年五年時間中，技術(shù)指標要求非常嚴格。比如功率電子模塊，2020年是13.4到2025年到100，對體積小型化要求越來越高，大家要注意一下未來發(fā)展趨勢。

同時，我們可以看到電機也出現(xiàn)了一系列的新的技術(shù)方向，實現(xiàn)低成本、高性能、輕量化。扁線電機已經(jīng)有一些企業(yè)開始做應用了。

市場格局，當前中國的電驅(qū)動市場目前還是以本土企業(yè)為主，前面的TOP10除了聯(lián)電以外基本上都是本土企業(yè)。未來隨著集成化趨勢加速，短期內(nèi)本土企業(yè)幾乎沒有任何競爭優(yōu)勢，全部在外資企業(yè)上。目前我們了解到的三合一供應商基本上都是外資企業(yè)，比如說日本電產(chǎn)、法雷奧、華域麥格納等。2023年整車平臺才有高壓化的趨勢出現(xiàn)。

BMS方面，整個市場的格局幾乎全部由本土企業(yè)控制，外資企業(yè)幾乎沒有，但是這里有一個電裝，他們的HEV用BMS比較多一點，整個市場的格局比較集中。第三方獨立的BMS供應商不是特別多，目前看惠州億能等幾家。

我們做了研究，BMS領(lǐng)域一些主機廠也會做BMS，但是應用方面會在第三方企業(yè)，軟件開發(fā)主機廠或者pack企業(yè)慢慢分工，如何做好市場定位是一個重要方向。

充電樁，在座的可能沒什么做充電樁的人。目前新能源汽車保有量200萬左右，充電樁60萬臺左右，超過了1：4的情況，中國有27萬個公共充電樁，交流裝11萬多，直流裝8萬多個。充電樁建設主要在發(fā)展比較好的區(qū)域，比如說上海、江蘇、廣東等。公共運營充電樁，最多的是特來電、國網(wǎng)公司。

未來趨勢的預測，現(xiàn)在所有人在探討未來如何能解決電動車電池電量增加續(xù)航快充，高壓快充是最有可能快速實現(xiàn)的緩沖充電焦慮的模式，換電模式目前太難，電池沒有標準化?，F(xiàn)在還有動態(tài)無線充電，但是短期不會商業(yè)化。

未來隨著車輛增多，對于高智能、高安全的充電樁需求增加，而且具有資源的公司可能會成為最大贏家。怎么理解高智能、高安全，所有的電動車同時大功率充電，電網(wǎng)有沒有沖擊，高智能如何進行能源調(diào)節(jié)、能源管理方面會是一個很大的挑戰(zhàn)。什么叫有資源的公司？比如說中石油、中石化，有加油站的地方可以快速變成充電站，這種有資源的公司是這個行業(yè)未來最大的贏家。

新能源行業(yè)中梳理了一下所有上市的鋰電企業(yè)和整車企業(yè)，目前行業(yè)里面沒有什么賺錢的，關(guān)鍵問題在于什么地方，新能源市場規(guī)模太少，沒辦法支持龐大的供應商。現(xiàn)在傳統(tǒng)汽車2800萬左右，新能源有100多萬臺，比例在3%到5%的情況，如果一個傳統(tǒng)乘用車市場，2000萬到3000萬臺的量，會有十幾家、二十家供應商活的不錯?，F(xiàn)在的天窗市場，主流三大家，偉巴斯特、恩坦華、英納法，還有一些其他的小公司，每個領(lǐng)域中有十家左右可以叫上名字。而新能源一百多萬臺市場或者兩百萬臺市場，電池公司160家左右，BMS140多家左右，電機電控230家左右，每家只有一萬臺不到，平均一個月一千臺的量，每個公司幾乎沒法掙到錢，這是目前這個領(lǐng)域現(xiàn)實的情況。

挑戰(zhàn)二，技術(shù)正在發(fā)展過程中沒有成熟，企業(yè)容易被淘汰。在座的所有人包括大部分企業(yè)都會遇到這個問題，所有的主機廠和零部件領(lǐng)域都很焦慮，未來怎么樣大家都不知道，但是有一個問題技術(shù)在快速往前發(fā)展，有很多新名詞不停地出現(xiàn)，各種如氫燃料、集成化、輕量化、多合一、平臺化等，各種趨勢出現(xiàn)，外資企業(yè)幾乎引領(lǐng)著前瞻情況，中國經(jīng)常說新能源彎道超車，但是現(xiàn)在很多技術(shù)方向外資企業(yè)都在做，很多企業(yè)做了很長時間了。

挑戰(zhàn)三，隨著出行平臺生態(tài)的建立，零部件對大客戶的話語權(quán)越來越弱。現(xiàn)在我們都是直接對主機廠，如果一半的市場都是滴滴的天下，滴滴過來做反向采購的情況大家有多大話語權(quán)跟滴滴談。而且滴滴沒有要求品牌的屬性，也不要求高豪華配置的屬性，需要低成本來操作作這個事情，這對零部件來說可能是一個好的事情，也有可能不是一個好的事情。

現(xiàn)在這種情況下零部件應該如何應對？這是我個人的一些淺薄的看法，跟大家做探討和交流。

    1、除了詩和遠方，還有眼前的茍且。先要做好自己現(xiàn)在的業(yè)務，傳統(tǒng)企業(yè)該做的部件還要做，在這個基礎上考慮新能源方向。

    2、不應該盲目擴張，導致現(xiàn)金流斷裂，在座的各位比我更有體會。

    3、修煉內(nèi)功，加強研發(fā)和質(zhì)量體系的建設。跟很多企業(yè)溝通時，建議更多的事情投在研發(fā)上面，不是生產(chǎn)規(guī)模擴張上面，目前技術(shù)沒有成熟，研發(fā)做好在后面市場過程中才有機會贏得下一個市場。

    4、精益生產(chǎn)和管理，垂直供應鏈降低成本。傳統(tǒng)汽油車的增速非常緩慢甚至負增長，但是新能源汽車市場沒有起來。目前所有的汽車企業(yè)以及零部件企業(yè)日子都過的不是特別好，可能在冬天的情況。企業(yè)怎么修煉自己的內(nèi)功，精益生產(chǎn)。

    5、合作共贏，抱團取暖。

    6、等待時機，沙子里面淘金子。投資的企業(yè)、有資金需求并購的企業(yè)未來兩年可能有機會出來。

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